Gut investiert

Wie Warren Buffett und Charlie Munger (und Paps*) mich lehrten, meine Gedanken, meine Emotionen und mein Geld unter Kontrolle zu bekommen

Danielle Town, Egbert Neumüller

• Verlag: Börsenbuchverlag
• Jahr: 2019
• ISBN:
  9783864706059
• Auflage: 1
• Thema: Volkswirtschaftslehre
• Thema: Banken & Bankwesen

Danielle Town hatte keine Lust auf Begriffe wie "Port­folio" oder "Rendite" – bis sie eines Tages erkannte: Ich muss mich um meine Finanzen kümmern, und zwar ernsthaft. Was tut eine Tochter, wenn sie nicht mehr weiterweiß? Sie fragt ihren Vater um Rat. Und wenn eine Tochter in Sachen Finanzen nicht mehr weiterweiß, zahlt es sich im wahrsten Sinne des Wortes aus, wenn dieser Vater der Börsenguru Phil Town ist.Zusammen mit ihm entwickelte Danielle einen 12-Monats-Plan, ausgerichtet an den Weisheiten der Value-Investing-Legenden Warren Buffett und Charlie Munger. Deren Methode wird ebenso vermittelt wie die Erkenntnis, dass uns in erster Linie unsere eigenen Überzeugungen auf dem Weg zum Wohlstand in die Quere kommen. Ein Buch für alle jetzigen und kommenden Anleger, die ihr Vermögen an der Börse in die eigenen Hände nehmen wollen.

KAPITEL 1

MUT FASSEN

JANUAR

Diesen Monat:

Warren Buffett und das Value-Investing

Geldanlage nach Regel Nummer 1

Inflation

Meine Anlagepraxis

Ich hatte eine dieser extrem langen Wochen hinter mir und der Schlaf einer einzigen Freitagnacht hatte bloß die gröbsten Ecken und Kanten meiner Müdigkeit geglättet. Ich war mir nicht sicher, wie viele Monate es her war, seit ich wirklich von meinem Schreibtisch aufgeblickt hatte, und an diesem Morgen hatte ich endlich einen Moment Zeit, mich daran zu erinnern, dass es eine Welt außerhalb meines Büros gab.

Ich war angehende Anwältin in der Kanzlei einer internationalen Anwaltsfirma in Boulder im Bundesstaat Colorado und wie viele andere Mitarbeiter von Anwaltskanzleien dachte ich, das College-Studium, das weiterführende Studium, die juristische Fakultät und die harte Arbeit in einer Anwaltskanzlei seien „kluge“ Entscheidungen für meine finanzielle Zukunft gewesen. Nach meinem Abschluss an der New York University School of Law hatte ich um die auf Hochtouren arbeitenden New Yorker Anwaltskanzleien bewusst einen Bogen gemacht und war in die Rocky Mountains und damit die „am Lebensstil orientierten“ Anwaltskanzleien von Colorado zurückgekehrt. Ich hatte meinen Traumjob als Venture-Capital- und Start-up-Juristin in der hochgradig innovativen Unternehmer-Community von Boulder ergattert. Da ich aber trotzdem in einer renommierten Anwaltskanzlei arbeiten wollte, arbeitete ich am Ende doch genauso viel wie in einer großen New Yorker Kanzlei. Dabei lernte ich viel und die Tatsache, dass ich mit dem Stress einer 80-Stunden-Woche meine Schulden abzahlen konnte, war für mich ein akzeptabler Kompromiss.

Als ich jedoch den Lebensstil der Menschen beobachtete, die in ihrer Karriere weiter waren als ich, dämmerte mir langsam, dass die einzige Belohnung, die mich erwartete, noch längere Arbeitszeiten, das Verdauen von noch mehr Stress und die fortgesetzte Lohnabhängigkeit war – und kein Ende in Sicht. Ich hatte gedacht, ich hätte in mich selbst investiert, aber in Wirklichkeit hatte ich in eine lebenslange Tretmühle investiert.

Das Geld war das einfach nicht wert. Nun ja, als Anwältin konnte ich genug Geld verdienen, um gut zu leben, aber ich hatte eigentlich gar keine Zeit, gut zu leben. Ich wollte mich für mein Leben begeistern. Ich wollte aufwachen und mich auf den Tag freuen. Ich dachte an die Partner in meiner Firma, die trotz jahrelanger Erfahrung immer noch in der Tretmühle steckten, und ich begriff: Ein solches Leben will ich nicht.

Das Streben nach Glück durch meine Anwaltskarriere funktionierte nicht, aber ich wusste auch, dass es unrealistisch war, ohne Rücksicht auf Geld nach dem Glück zu streben. Tatsache ist: Es gibt eine bestimmte Art von Glück, die man mit Geld kaufen kann. Eine Anwältin kann sich damit die Befreiung von der Schufterei von sechs Uhr morgens bis Mitternacht kaufen. Man kann sich damit ein Haus in einem guten Schulbezirk kaufen. Man kann sich damit kaufen, dass man nicht mehr ständig nachts aufwacht und sich Sorgen über Arztrechnungen, Studiendarlehen oder die Raten für das Haus macht. Und man kann sich damit buchstäblich Zeit und Erfahrungen und Wahlmöglichkeiten im Leben kaufen, beispielsweise einen Porsche 911 und die Zeit, um damit durch die Gegend zu düsen. Die Fähigkeit, zu tun, was man will, fühlt sich nach mehr als nur Glück an – es fühlt sich nach Freude an. Es fühlt sich nach purer Freiheit an.

Als ich an diesem Morgen aus dem Fenster in die Kälte schaute, empfand ich keine Freude. So sehr ich die Menschen um mich herum und meine Anwaltskanzlei auch liebte: Es gibt einen Wendepunkt, an dem das durch Überarbeitung verursachte Leiden die Erfahrung und das Gehalt eines Jobs nicht wert ist.

Ich war krank. Ich war seit zwei Jahren nicht mehr in der Lage, das Essen richtig zu verdauen, und ich hatte begonnen, mich wahllos zu erbrechen. Aus heiterem Himmel bekam ich 24 Stunden lang hohes Fieber oder verließ das Büro mit einem Schwindelgefühl, als hätte ich einen Schlag auf dem Kopf bekommen. Ich bekam eine Mandelentzündung, dann bekam ich sie wieder und wieder und wieder und wieder. Ich verbarg meine Symptome vor meinen Mitarbeitern, so gut ich konnte – also nicht sehr gut. Als ich Medikamente nahm, um das Erbrechen in den Griff zu bekommen, deutete meine Ärztin behutsam an, dass meine Krankheit durch Stress verursacht wurde. „Ich fühle mich nicht gestresst, ich fühle mich normal“, versicherte ich ihr und meinte es ernst. Mir war nicht klar, dass meine „Normalität“ verzerrt war.

Ich hätte sehen müssen, dass die Reaktion meines Körpers eine Warnung des Universums war, dass ich davon abgekommen war, das zu tun, wozu ich in meinem Leben bestimmt war – was in alten indischen Texten „im Dharma leben“ heißt. In seinem Dharma zu sein sollte sich so reibungslos anfühlen wie in der Strömung eines ruhigen Flusses zu treiben. Der Fluss fließt immer in einer geraden Linie, bis er zu einer Biegung gezwungen wird, was dann bedeutet, dass man in eine andere Richtung als auf das endgültige Ziel ausgerichtet ist. Und so gehen wir alle im Zickzack auf der Suche nach der Strömung unseren Weg durchs Leben.

Aber ich machte weder Zick noch Zack. Ich plagte mich in den kabbeligen Wellen ab, wurde vom Wasser gegen das Flussufer geschleudert, rang um Atem und darum, mich über Wasser zu halten, und ich konnte mich nicht daran erinnern, dass es direkt neben mir eine glatte Strömung gab, wenn ich nur – „zack“ – die Richtung ändern würde.

Ich war so lange unten gewesen, dass es für mich wie oben aussah. Bei mir war der Mangel an Work-Life-Balance zwar besonders schlimm, aber die meisten meiner Freunde, die ebenfalls Mitte 30 waren, hatten Jobs von der gleichen Sorte und ähnlichen Stress. Ein befreundeter Anwalt hatte einen Mini-Schlaganfall in einem Flugzeug, als er beruflich ins Ausland flog, nachdem er monatelang kaum geschlafen hatte. Der Burnout eines anderen begann nach Monaten intensiver Arbeit damit, dass er anfing, Flecken vor seinen Augen zu sehen, und sich nicht mehr an seinen Heimweg erinnerte. Die nächste Kollegin hatte stressbedingte Magenprobleme, sodass sie zweimal ins Krankenhaus eingeliefert wurde. Ich kannte mindestens drei Personen, die nur dadurch auf der Arbeit funktionieren konnten, dass sie jede Woche zur Akupunktur gingen. Und das betraf nicht nur meine Generation. Der Vater einer Freundin, ein hochrangiger Manager in einem bekannten Technologieunternehmen, war die einzige Person auf dieser Ebene, die durchhielt, bis er seine Aktienoptionen ausüben konnte – alle anderen Manager kündigten aus gesundheitlichen Gründen oder starben. Als meine Freundin mir davon erzählte, sagte sie, er sei „der Einzige, der lebte“.

Natürlich ist die Arbeit nicht der einzige Teil des Lebens, der lebensverändernden Stress verursacht. Ein Paar, das ich kannte, versuchte, Kinder und Arbeit unter einen Hut zu bringen. Es litt dermaßen unter Schlafmangel, dass sie kaum noch miteinander sprachen, um einen unvermeidlichen Streit zu vermeiden. Der Verlobte einer anderen Freundin trennte sich von ihr, sodass sie an einem Tag ihre Liebe, ihre Zukunft und ihr Zuhause verlor und sich strecken musste, eine Wohnung zu finden, die sie sich allein leisten und in die sie schnell einziehen konnte. Geld allein kann solche Probleme nicht lösen, aber man kann sich davon auf jeden Fall einiges an konkreter Hilfe kaufen – Kinderbetreuung, Umzugsunternehmen, Kaution – und es beruhigt sehr.

Wir sind alle erschöpft und halten das für normal, weil es so verbreitet ist. Sich in die Arbeit „hineinzuknien“ gilt als die Tugend – auch wenn Sheryl Sandberg höchstpersönlich kürzlich verriet, sie habe nicht wirklich begriffen, wie schwer es ist, im Beruf erfolgreich zu sein, wenn man zu Hause überfordert ist.¹

Wir laufen in der Tretmühle weiter, weil die Herausforderung unseren Ehrgeiz befeuert, und wenn wir aufhören, gibt es ja manchmal keine andere Tretmühle, mit der wir weitermachen und unsere Studienkredite bezahlen könnten.

Trotzdem war ich mir sicher gewesen, dass ich mich durchbeißen würde. Es war ja nicht alles schlecht. Meine innovativen Kunden zu unterstützen war für mich der Lieblingsaspekt meiner Arbeit und es war ein Vergnügen, mit meinen blitzgescheiten, pragmatischen und freundlichen Kollegen zusammenzuarbeiten. Als aber auch meine Familie darunter zu leiden begann, war das mehr, als ich ertragen konnte.

Ich hatte Verabredungen mit meinem Vater, meiner Mutter und meiner Schwester abgesagt und ich arbeitete über Weihnachten – so oft, dass sie gar nicht mehr damit rechneten, dass ich kommen würde. Irgendwann hörten sie auf, mich einzuplanen, weil es sinnlos war – wir wussten alle, dass ich es nicht schaffen würde. Harte Arbeit und Ehrgeiz werden in meiner Familie durchaus geschätzt und sie hatte Verständnis. Der mitschwingende Ton der Besorgnis war aber stetig lauter geworden und sie begannen, klare Ansagen zu machen, dass das auf lange Sicht nicht funktionieren werde und kein Job es wert sei, meine Gesundheit zu ruinieren. An jenem Morgen im Januar, als ich darüber nachdachte, wurde mir klar, dass ich sie beschützen musste und ihnen nicht wehtun durfte.

Aber ich kam nicht aus der Tretmühle heraus, weil ich Studienkredite und eine Hypothek abzuzahlen hatte, und vieles an meiner Arbeit gefiel mir sehr gut.

Ich rief Kamala an, eine meiner besten Freundinnen vom College. „Ich weiß nicht mehr, was ich tun soll, Kam. Ich weiß nicht, wie lange ich das noch durchhalte.“

Sie seufzte. „Ich auch. Ich schreibe jeden Morgen vor der Arbeit, aber ich hasse das, was ich schreibe.“ Kamala ist eine außergewöhnliche Schriftstellerin und Romanautorin, die damals jeden Tag um 5:00 Uhr aufstand, um ihr zweites Buch zu schreiben, während sie tagsüber im Marketing arbeitete. Ihr Potenzial wurde langsam von den Mieten in New York City begraben. „Ich fühle mich die ganze Zeit zu müde und nicht kreativ. Wenn ich auf die nächsten Jahre blicke, denke ich nur: Ist es das? Werde ich weiterhin zu kämpfen haben? Ist das einfach so?“

„Nein“, entschied ich. „Nein. Du bist zu gut, um mit deinem Job in einer Sackgasse stecken zu bleiben. Das kann auf keinen Fall das Ende deiner Geschichte sein.“

„Na ja, das kann es bei dir auch nicht sein. Ich denke, die Sache ist klar. Du musst da raus. Du musst nur herausfinden, wie du es dir finanziell leisten kannst.“

„Das ist ganz schön schwer“, sagte ich ausweichend. „Es gibt so viel, was mir an meiner Arbeit gefällt. Aber ehrlich gesagt: Ich sehe keine Möglichkeit, diesen Job zu machen, ohne so viel zu arbeiten wie ich.“

„Wir müssen dieses Jahr zu dem Jahr machen, in dem wir wirklich etwas ändern“, entschied Kam. „Wir können so nicht weiterleben. Es ist so … sinnlos.“

„Foin“, stimmte ich widerwillig zu. Kamala prägte den Begriff „foin“, als wir auf dem College waren, und das sollte heißen: „Fein, einverstanden, aber widerwillig und zähneknirschend.“ „Ich habe keine Ahnung, wie sich irgendwas ändern kann, aber ich werde diese Absicht jetzt klar äußern.“

„Ich auch“, verkündete sie. „Vielleicht wird das Universum etwas Staub aufwirbeln und die Dinge ein wenig durcheinanderbringen.“

Ich wusste, dass Kamala und ich nicht die einzigen waren, die sich zerrissen fühlten. Meine Freundinnen und ich, die alle in sehr unterschiedlichen Bereichen arbeiteten und in Familien mit unterschiedlichem wirtschaftlichen Status aufgewachsen waren, sprachen regelmäßig über unsere ähnlichen Träume von finanzieller Flexibilität weit vor der Zeit des offiziellen Ruhestands mit goldener Uhr und Golfplatz, um zu tun, was immer wir wollen (falls es so etwas überhaupt noch gibt). „Finanzielle Freiheit“ könnte bedeuten, gerade genug auf der Bank zu haben, um unser Leben flexibler zu gestalten – einen schlecht bezahlten Arbeitsplatz zu behalten, den wir lieben, und problemlos in der Lage zu sein, geliebte Menschen zu unterstützen, in Teilzeit zu arbeiten, eine zuverlässige Kinderbetreuung zu haben, den Gehaltsjob zu kündigen und eine gemeinnützige Organisation zu gründen, in ein sichereres Viertel zu ziehen, zu reisen, einfach für die Apokalypse ein finanzielles Polster auf der Bank zu haben. Um das Leben zu leben, für das jede von uns geboren wurde, was auch immer das sein mochte. Und dann ist da noch das ultimative Ziel: zu dem Zeitpunkt, an dem wir uns in den Ru...

Inhaltsverzeichnis

• Cover
• Titel
• Impressum
• Widmung
• INHALT
• VORWORT
• EINFÜHRUNG – ODER: WIE MAN DIESES BUCH BENUTZT
• KAPITEL 1 JANUAR MUT FASSEN
• KAPITEL 2 FEBRUAR KENNE DEINE ZAHL
• KAPITEL 3 MÄRZ MIT MEINEM GELD FÜR EINE MISSION STIMMEN
• KAPITEL 4 APRIL DAS OBERSTE PRINZIP DES VALUE-INVESTINGS
• KAPITEL 5 MAI CHARLIES BURGGRABEN UND DAS MANAGEMENT
• KAPITEL 6 JUNI DIE KOMPETENZ EINKREISEN
• KAPITEL 7 JULI CHARLIES VIERTES PRINZIP: DER PREIS
• KAPITEL 8 AUGUST CHARLIES VIERTES PRINZIP: VALUE
• KAPITEL 9 SEPTEMBER DIE GESCHICHTE UMKEHREN
• KAPITEL 10 OKTOBER EIN ANTIFRAGILES PORTFOLIO ZUSAMMENSTELLEN
• KAPITEL 11 NOVEMBER WANN SOLLTE MAN VERKAUFEN?
• KAPITEL 12 DEZEMBER DANKBARKEIT LEBEN
• EPILOG
• NACHWORT VON PHIL TOWN
• RESSOURCEN FÜR IHRE ANLAGEPRAXIS
• ANHANG
• DANKSAGUNGEN