Die Finanztest-Strategie

Tipps zum Kauf - Bequem Geld in Etf anlegen mit unserem Pantoffel-Portfolio: Für Einsteiger und Fortgeschrittene

Brigitte Wallstabe-Watermann, Dr. Gisela Baur, Hans G. Linder, Antonie Klotz

• Verlag: Stiftung Warentest
• Jahr: 2020
• ISBN:
  9783747103333
• Auflage: 1
• Thema: Jura
• Thema: Familienrecht

Sparen allein mit Zinsanlagen rentiert sich nicht mehr – das hat sich inzwischen herumgesprochen. Auch, dass die Börse eine gute Alternative sein kann. Doch die Hemmschwelle ist groß, und viele trauen sich den Schritt an die Aktienmärkte nicht zu.Das Team von Finanztest hat daher eine Anlagestrategie entwickelt, mit der sich auch Neulinge aufs Börsenparkett wagen können – das Pantoffel-Portfolio. Mit nur zwei Komponenten – Tagesgeld und Aktien-ETF – können Sie eine sinnvolle Geldanlage zusammenstellen, ohne dass Sie dafür tiefe Fachkenntnisse benötigen und viel Aufwand betreiben müssen. Einfach, bequem, flexibel und langfristig vergleichsweise sicher, sowohl als Einmalanlage als auch als Sparplan. Die Finanztest-Strategie kann übrigens auch nach ethisch-ökologischen Kriterien umgesetzt werden und eignet sich für so gut wie jeden langfristig orientierten Anleger.In diesem Buch erfahren Sie alles, was Sie über Geldanlage und Börse wissen müssen. Die Finanztest-Experten zeigen Schritt für Schritt, wie sich Anleger ihr Vermögen aufbauen können, und klären alle praktischen Fragen, wie die Wahl der richtigen Bank, welche Steuern fällig werden und wie man geeignete ETF für die Strategie auswählt.

Ergänzungen für erfahrene Anleger

Vielleicht wollen Sie das klassische Pantoffel-Portfolio gern erweitern? Wir zeigen Ihnen die Möglichkeiten – und bewerten, ob sie sich lohnen.

Für die meisten Anleger reicht das Welt-Pantoffel-Portfolio mit einem ETF auf den MSCI World-Index als Renditebaustein und wahlweise Tagesgeld oder einem Renten-ETF als Sicherheitsbaustein völlig aus. Aber es gibt Ergänzungen, die so manchem plausibel erscheinen. Zudem kommen sie dem Wunsch vieler Anleger entgegen, denen ein Portfolio aus zwei Bausteinen fast ein bisschen zu langweilig ist.

Die Änderungen betreffen nicht den Sicherheitsbaustein, sondern ausschließlich den Renditebaustein, sprich den Aktienteil. Ausgangspunkt aller Überlegungen ist die Zusammensetzung des MSCI World. So manchem Anleger erscheint der Anteil der US-Aktien in diesem Welt-Index von mehr als 60 Prozent zu hoch. Sie können diese Quote im Pantoffel-Portfolio reduzieren, indem sie ETF auf andere Indizes ergänzen oder den MSCI World durch andere Börsenbarometer ersetzen.

Zudem möchten Strategiesucher, denen es Spaß macht, sich mit Geldanlage zu beschäftigen, häufig gezielt weitere Akzente setzen. So möchte der eine den Schwellenländeranteil erhöhen, weil er dort langfristige Wachstumschancen sieht, während andere Anleger lieber Deutschland als ihren Heimatmarkt stärker gewichten oder zusätzlich einen Gold-Anteil integrieren wollen. Kein Problem, das Pantoffel-Konzept kann um einen Baustein erweitert werden. Allerdings wird dadurch die Konstruktion des Pantoffel-Portfolios ein wenig komplexer und pflegeintensiver.

Rendite und Risiko aller ausgewogenen Pantoffel

Die Performance der einzelnen Pantoffel-Varianten unterscheidet sich in den kurzfristigen Ergebnissen stärker als im langfristigen Vergleich.

1) Die vorhandene Wertentwicklungshistorie reicht nur für eine Simulation über maximal sieben Jahre.

Stand: 30. Juni 2020 Quelle: Refinitiv, eigene Simulationen

Pantoffel-Varianten im Vergleich

Finanztest hat eine Reihe von Varianten analysiert und berechnet, wie sie sich in der Vergangenheit entwickelt hätten, auch im Vergleich zum klassischen Welt-Pantoffel und zum nachhaltigen Pantoffel, die aus nur zwei Komponenten bestehen und in den beiden vorangegangenen Kapiteln detailliert beschrieben sind. Die Ergebnisse der Kombinationen für ausgewogene Pantoffel-Portfolios – also jeweils 50 Prozent Rendite- und Sicherheitsbaustein – sind in der Tabelle links „Rendite und Risiko aller ausgewogenen Pantoffel“ dargestellt.

Wertentwicklung der ausgewogenen Portfolios in 30 Jahren

Ganz langfristig betrachtet bewegen sich die einzelnen Pantoffel-Varianten relativ ähnlich. Einzelne Strategien wie Gold konnten die schwächeren Phasen um die Jahrtausendwende und vor der Finanzkrise 2008/2009 zuletzt wieder gut aufholen. Das Anfangskapital betrug 100 000 Euro.

Quellen: Refinitiv, eigene Simulationen

Stand: 30. Juni 2020

Die durchschnittlichen jährlichen Renditen der untersuchten Varianten unterscheiden sich vor allem bei kürzeren Laufzeiten stark, was auch in den Tabellen zu den jeweiligen Pantoffel-Varianten auf den nachfolgenden Seiten deutlich wird. Bei längerer Anlagedauer haben sich die Renditen der meisten Pantoffel-Modelle dagegen weitgehend angeglichen.

In einem Zeitraum von 30 Jahren hat das Große Tiger-Pantoffel-Portfolio mit 5,8 Prozent jährlicher Rendite zwar die Nase vorn, aber die anderen Pantoffel-Kombinationen waren mit 5,1 bis 5,7 Prozent Rendite nicht weit davon entfernt. Im 20-Jahres-Zeitraum war die Rendite beim Gold-Pantoffel am höchsten (plus 3,7 Prozent), während in der 10-Jahres-Periode der klassische Welt-Pantoffel (plus 6,0 Prozent) vorn lag. Betrachtet man die vergangenen drei Jahre bis Mitte 2020, lag der nachhaltige Welt-Pantoffel mit plus 4,8 Prozent deutlich vor dem Gold-Pantoffel (plus 4,4 Prozent) und dem klassischen Welt-Pantoffel (plus 3,7 Prozent).

Finanztest hat über längere Zeiträume diverse Erweiterungsmöglichkeiten des klassischen Welt-Pantoffel analysiert. Von allen Erweiterungen sehen wir den Rohstoff-Pantoffel kritisch. Die anderen sechs Varianten halten wir für aussichtsreicher und stellen sie in diesem Kapitel näher vor:

Großer Tiger-Pantoffel, der die wichtigsten Schwellenländer-Aktien mit einem ETF auf den MSCI Emerging Markets (EM) einbezieht,

Das wurde aus 100 000 Euro in 30 Jahren

Die Ergebnisse einer Einmalanlage von 100 000 Euro nach 30 Jahren sind in den offensiven Varianten am höchsten. Das gilt auch für die schlechteste Jahresrendite.

Stand: 30. Juni 2020, Quelle: Refinitiv, eigene Simulationen

Wertentwicklung der Rendite-Bausteine über 30 Jahre

Die Übersicht zeigt, wie extrem unterschiedlich sich phasenweise ETF auf die verschiedenen Aktienmärkte beziehungsweise Rohstoff-ETF und Gold-ETC in den vergangenen Jahrzehnten entwickelt haben. Rohstoff-ETF bildeten dabei klar das Schlusslicht.

Quellen: Refinitv

Zeitraum 30.06.1990 bis 30.06.2020

Kleiner Tiger-Pantoffel, der einem Index folgt, der sowohl Industrie- als auch Schwellenländeraktien listet,

Kleiner Europa-Pantoffel, der das Gewicht europäischer Aktien im Vergleich zu US-amerikanischen Aktien erhöht,

Großer Europa-Pantoffel, bei dem nur noch europäische und keine internationalen Aktien ins Depot kommen,

Deutschland-Pantoffel, der den Anteil deutscher Aktien erhöht,

Gold-Pantoffel, bei dem das Edelmetall ins Portfolio aufgenommen wird.

Aus der Tabelle „Das wurde aus 100 000 Euro in 30 Jahren“ ersehen Sie, was die unterschiedlichen Pantoffel-Varianten bei ausgewogener, defensiver und offensiver Ausrichtung an Rendite in Prozent s...

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