La nueva economía blockchain y criptomonedas en 100 preguntas

Ismael Santiago Moreno

• Editorial: Nowtilus
• Año: 2019
• ISBN:
  9788413050850
• Categoría: Economics
• Categoría: Monetary Policy

Todas las claves fundamentales de la tecnología y economía blockchain: Criptografía, cypherpunks y Satoshi Nakamoto. Taxonomía de los criptoactivos. Modelos de negocio de las criptomonedas. Fundamentos tecnológicos de blockchain. Impacto de blockchain en diversos sectores económicos. Las nuevas B-Finanzas y su regulación. Cómo invertir con éxito en el criptomercado. La Cuarta Revolución Industrial. El futuro de la economía y la sociedad en el contexto de la nueva economía blockchain.¿En qué consiste la nueva economía blockchain? ¿Dónde y cómo se pueden adquirir criptomonedas? ¿Son diferentes las criptomonedas y los tokens? ¿Cuál es el principal mercado de predicciones del criptomercado? ¿Cómo funcionan las blockchains de Bitcoin y Ethereum? ¿Para qué sirven los "contratos inteligentes"? ¿Es factible una tokenización de la economía? ¿En qué consisten las ICOs y las Crowdsales? ¿Es el análisis técnico una herramienta útil para la inversión en criptomonedas? ¿Cómo será la cuarta revolución industrial en el contexto de la nueva economía blockchain? ¿Dónde radican las ventajas de emplear conjuntamente Big Data y Blockchain? ¿Cuáles son las oportunidades que ofrece la interrelación entre la Inteligencia Artificial y blockchain? ¿Podrá blockchain ser un factor decisivo para la democracia de los países? ¿Se puede prevenir el fraude y la actividad criminal gracias a KYC y AML?- La nueva economía blockchain y criptomonedas en 100 preguntas es una obra de divulgación sobre la economía Blockchain (una nueva economía asociada a la cuarta revolución industrial) que explica su historia, las tecnologías que la forman, los efectos que está provocando y cómo está desarrollando unas nuevas finanzas basadas en la criptografía, la teoría de juegos y la tecnología blockchain.- Este título da a conocer conceptos, fenómenos y tecnologías complejas como Bitcon, Blockchain y otros aspectos de la criptoeconomía- La obra es un acercamiento ameno, didáctico y riguroso a esta evolución en el sistema económico. Se aleja de la exposición académica convirtiéndose en un libro cercano, lleno de ejemplos reales y con las fuentes más actualizadas sobre estos conceptos. Explica la evolución del dinero y sus perspectivas de así como los efectos que está provocando esta nueva economía en todos los sectores económicos.- Al igual que los demás títulos de la colección Cien Preguntas Esenciales, la obra tiene un formato original, ilustrado, claro y muy didáctico, pues plantea todo el conocimiento sobre un tema con una estructura pregunta-respuesta con un total de 100 epígrafes.

LA EVOLUCIÓN DEL DINERO EN EL TIEMPO. DEL TRUEQUE AL BITCOIN Y OTRAS CRIPTOMONEDAS

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¿CUÁL HA SIDO LA EVOLUCIÓN DEL DINERO HASTA HOY?

El dinero es un lenguaje que utilizamos para comunicar e intercambiar valor entre las personas. Usamos el dinero para realizar transacciones económicas, pero también para crear relaciones, sociedades y organizaciones. Con la invención de la red Bitcoin, se puede separar el concepto del dinero de la idea del Estado nación como emisor monetario soberano. Hemos evolucionado de la moneda basada en instituciones a la moneda basada en redes informáticas.

Para que el dinero sea considerado como una herramienta adecuada para efectuar intercambios de valor, debe cumplir con todas y cada una de estas ocho características:

• Confiable
• Durable
• Escaso
• Fácil almacenamiento y transporte
• Fácil de identificar
• Fungible (reemplazable)
• Difícil de falsificar
• Divisible

La principal de todas ellas es la confianza. Sin la confianza del usuario, por más que una moneda cumpla con las restantes siete, simplemente carece de valor, como ha ocurrido recientemente en Venezuela.

Además de las ocho características citadas, también destacamos tres funcionalidades básicas que tiene que cumplir el dinero: unidad de cuenta, reserva de valor y medio de pago e intercambio.

Esto nos lleva a definir el dinero como una herramienta empleada para facilitar el intercambio indirecto y la preservación del valor, que sirve, además, como unidad de cuenta.

La tecnología más antigua creada por la humanidad fue el dinero, dando, inclusive, origen a la escritura como mecanismo de registro de cuentas ante las evidentes limitaciones de la tradición oral. Se estima que entre 15 000 y 9000 a. C. ya se empleaban granos de trigo y cebada, rocas y ganado como medio de intercambio o trueque. Para que un sistema de trueque funcione, es fundamental que cada individuo quiera el bien ofertada por otro y que las cantidades deseadas coincidan con sus disponibilidades. La capacidad para llevar a cabo transacciones mediante trueque es limitada y costosa, ya que depende de una coincidencia de deseos.

En Mesopotamia, paralelamente al nacimiento de la civilización 2500 años a. C., se tuvo la idea de utilizar un bien intermedio que sirviera de canje, naciendo así el dinero, una herramienta que permitió comprar, vender e intercambiar bienes y servicios. La utilización de metales preciosos (oro, plata, bronce, cobre) como dinero tuvo su origen en Mesopotamia alrededor del 2500 a. C. En la Mesopotamia de aquella época, se utilizaban granos de trigo y la plata para medir el valor de los salarios o de los alimentos (unidad de cuenta). Después del empleo de diversas piedras preciosas y metales como dinero por las ventajas que ofrecían frente a otro tipo de medios de intercambio, se produce una novedad significativa: el nacimiento de las monedas. Las primeras acuñaciones de moneda se produjeron alrededor del año 600 a. C. en tres lugares del planeta de manera independiente: en la actual Turquía, en China y en India.

El papel moneda tiene su origen en China en el siglo VII, pero su uso no fue oficial hasta el año 812. Los usuarios no podían entender por qué un trozo de papel valía lo mismo que un trozo de oro; esto provocó que la aceptación generalizada del dinero de papel necesitara cuatrocientos años. En Europa, los primeros billetes de los que hay constancia aparecen en Suecia en 1661 de la mano del cambista Johan Palmstruch, quien los entregaba como recibo para quien depositaba oro u otro metal precioso en el Banco de Estocolmo, que había fundado él mismo. A España llegaron en 1780, durante el reinado de Carlos III y su uso se popularizó rápidamente por su comodidad.

Evolución histórica de las formas de dinero. Fuente: Ismael Santiago.

En la década de 1970, aproximadamente, se dejó de utilizar el oro como respaldo de la moneda. El valor de las monedas fiduciarias ya no está respaldado por oro, sino por la confianza en el Estado que las emitía. Durante los Acuerdos de Bretton Woods, se decidió adoptar el dólar estadounidense como divisa internacional, bajo la condición de que la Reserva Federal (el banco central norteamericano) sostuviera el patrón oro; pero, en agosto de 1971, durante el Gobierno de Richard Nixon y en plena guerra del Vietnam, se eliminó definitivamente, por lo que el valor del dólar pasó a mantenerse exclusivamente por la confianza que depositaban sus propietarios.

En la década de 1970 empezó a utilizarse el dinero digital, cuando la tecnología informática la hizo posible. Pero el cambio definitivo se produce con la invención del internet. Bitcoin es un nuevo tipo de dinero programable, una forma de dinero idónea para internet, que es instantánea, segura y libre. Bitcoin es el internet del dinero. Es el concepto de la descentralización aplicado a la comunicación de valor. Es un protocolo de confianza. Con Bitcoin, uno controla su propio dinero al tener total autoridad sobre él: no puede ser confiscado ni devaluado ni intervenido ni sometido a corralitos. Se trata de la primera forma de dinero basada en red y en protocolo, lo que significa que es ajeno a cualquier ente central. Las instituciones sociales se han organizado alrededor de estructuras jerárquicas durante siglos, donde todas nuestras interacciones sociales fueron organizadas entorno a dicha autoridad central. Pero, con la invención de internet y la aparición de Bitcoin, todo cambió, ya que esto suponía dinero entre iguales gracias a su red P2P (entre iguales).

En nuestros días, el dinero es deuda. La arquitectura del dinero que utilizamos en nuestra civilización hace que toda interacción está mediada y controlada por una tercera parte, llamado Estado, que tiene control absoluto sobre ese dinero y el poder de coacción para mantenerlo. Con bitcoin, como principal criptomoneda, pero no la única, no se debe nada a nadie ni nadie te debe nada a ti. No es un sistema basado en la deuda. Es un sistema que se basa en la propiedad de la criptomoneda mediante el control de las claves de tus bitcóins. Si no controlas las claves de tus bitcóins, no son realmente tuyos. Nadie puede decirte que es lo que debes o no debes hacer con tu dinero. Se trata de un sistema monetario que es absolutamente transnacional y que carece de fronteras. Nunca antes la humanidad ha contado con un sistema monetario igual.

Se dice que, al menos, cada treinta o cuarenta años, lo que ha sido establecido como sistema necesita una sustitución. Esto es debido a que, en la medida en que un sistema se consolida, el poder tiende a acumularse, a centralizarse, y termina por corromperse, como nuestro actual sistema económico. El poder absoluto produce una corrupción absoluta y, en nuestros días, el poder absoluto lo ejerce el dinero.

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¿CÓMO DESCRIBIRÍAMOS LAS DIVERSAS FUNCIONALIDADES DEL DINERO?

El dinero es un activo financiero plenamente líquido que sirve de plataforma intermedia para optimizar el intercambio bienes y servicios, evitando las inexactitudes propias del trueque, es decir, del intercambio directo de bienes y servicios.

La funcionalidad del dinero. Fuente: Ismael Santiago.

En un sistema económico moderno, para que un bien pueda ser calificado como dinero, se deben satisfacer tres funciones principales:

• Medio de intercambio y pago. El dinero debe ser un bien ligero y fácil de almacenar y de transportar que evite las ineficiencias de un sistema del trueque. Para ello, el bien en cuestión es requerido con el solo propósito de usarlo para ser intercambiado por otras cosas, es decir, un medio de intercambio generalmente aceptado para ser utilizado en las transacciones.
• Unidad de cuenta. El dinero es un sistema de registro contable. La unidad de cuenta significa que es la unidad de medida que se utiliza en una economía para fijar los precios.
• Reserva de valor. Cuando un bien es adquirido con el objetivo de conservar el valor comercial para un futuro intercambio, entonces se dice que es utilizado como un depósito de valor. Cualquier activo que mantenga su poder adquisitivo a lo largo de tiempo servirá como depósito de valor.

A continuación, vamos a recoger las argumentaciones que tienen los críticos de las criptomonedas como dinero y sobre las funcionalidades que debe cumplir este, pese a que no lo hace.

El bitcoin se define como dinero, pero, para sus críticos, está muy lejos de cumplir todas las condiciones necesarias para ser entendido como tal. El dinero surge como la superación de la economía de trueque, y es de aceptación común que debe ser capaz de cumplir tres funciones básicas: unidad de cuenta, medio de intercambio y reserva de valor. Consideramos que la unidad de cuenta se cumple en criptomonedas como bitcóin, ya que disponen de una contabilidad de registro de transacciones públicas en su cadena de bloque. Otros autores consideran que las criptomonedas no cumplen tal condición argumentando que no constituyen una unidad de cuenta propia, sino que se expresan con respecto a las otras divisas. Para estos críticos, bitcoin sería dinero secundario al estilo de los depósitos bancarios, ya que no tiene la pretensión, al menos por ahora, de desplazar y sustituir a las divisas emitidas por los bancos centrales —aunque esta sea su verdadera intención—. Por lo que respecta a la funcionalidad propia del medio de pago o intercambio, los críticos de bitcoin también argumentan que la volatilidad y la dificultad en la instrumentación a día de hoy invalidan la criptodivisa para cumplir plenamente con la funcionalidad expresada.

Para estos críticos, lo paradójico de la red Bitcoin es que, en un principio, se diseñó principalmente para hacer más fáciles las transacciones y reducir los costes de intermediación al mínimo, pero la gran especulación alrededor de esta criptomoneda ha generado una importante volatilidad en los precios, que, unidos a la todavía presente dificultad de escalabilidad en términos de número de transacciones por segundo, han impedido que las criptomonedas sean una seria alternativa como medio de intercambio a los instrumentos actualmente existentes.

Por último, la funcionalidad de depósito de valor consideramos que es la que quizás está más claramente conseguida; solamente hay que ver la capitalización que hay actualmente y que ha llegado a tener el mercado de criptoactivos, que, a día de hoy, es un mercado seriamente líquido. Para los críticos de los criptoactivos, y más concretamente con su principal representante (el bitcoin), argumentan que la importante ola especulativa ha terminado afectando a esta funcionalidad y también a las otras dos mencionadas anteriormente.

En resumen, estos críticos manifiestan qué criptomonedas, como bitcoin, no se pueden definir como dinero por las argumentaciones aquí recogidas, sino que, más bien, tendríamos que definirlas como activo financiero, pero con el agravante de que no se corresponde con ningún pasivo, pues no hay deudor al que reclamar nuestro derecho. Tampoco constituye una bien tangible (oro, obra de arte, etc.) con un valor intrínseco independientemente del precio del mercado. Estos autores solo argumentan que las criptodivisas son pura especulación, una mera expectativa de que un segundo inversor pague más dinero que el primero por la expectativa, a su vez, de que un tercero pague más que el segundo.

En resumen, estos autores contrarios al bitcoin y a otras criptomonedas las comparan con los tulipanes de Holanda del siglo XVII. En ese momento de la historia, denominado tulipomanía, se ...

Índice

• Prólogo
• I. La evolución del dinero en el tiempo. Del trueque al bitcoin y otras criptomonedas
• II. Criptografía, cypherpunks, premios nobel visionarios y un tal Satoshi. la historia de la nueva economía blockchain
• III. Taxonomía de los criptoactivos
• IV. Los modelos de negocio de las criptomonedas
• V. Los fundamentos tecnológicos de la nueva economía blockchain
• VI. Ejemplos del impacto de la nueva economía blockchain en diversos sectores económicos
• VII. Las nuevas b-finanzas y su regulación
• VIII. Guía para invertir con éxito en el criptomercado
• IX. La cuarta revolución industrial y la nueva economía blockchain
• X. El futuro de la economía y la sociedad en el contexto de la nueva economía blockchain
• Glosario de primeros auxilios
• Bibliografía recomendada
• Bibliografía consultada