Matemáticas financieras y evaluación de proyectos

Serrano, J

• Editorial: Alfaomega
• Año: 2011
• ISBN del libro electrónico:
  9786077073048
• Categoría: Negocios y empresa
• Categoría: Contabilidad

El objetivo principal de este libro es servir de apoyo a los estudiantes universitarios en el aprendizaje de las matemáticas financieras y la evaluación de proyectos, así como en el desarrollo de las competencias necesarias para la utilización de los conceptos herramientas básicas que soportan la toma de decisiones de inversión y financiamiento. En él se exponen conceptos básicos de matemáticas financieras y evaluación de proyectos, que se ilustran con múltiples ejemplos basados en aplicaciones de la vida real. Su enfoque es integral, ya que a partir de la presentación de los elementos básicos de las matemáticas financieras desarrolla los indicadores para medir la bondad económica de un proyecto de inversión, a la vez que profundiza en la construcción del flujo de caja para hacer la evaluación de un proyecto de inversión o la valoración de una empresa, lo cual se complementa con el análisis de temas más avanzados como el costo promedio ponderado de capital, EVA y riesgo.

Índice

• Contenido
• Autor
• Agradecimientos
• Introducción
• Capítulo 1 - PROYECTOS DE INVERSIÓN Y PROYECTOS DE FINANCIAMIENTO
• LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS COMO PARTE DEL CICLO DEL PROYECTO
• TÉRMINOS BÁSICOS
• DIAGRAMAS DE FLUJO
• EJEMPLOS DE DIAGRAMAS DE FLUJO
• EJERCICIOS PARA RESOLVER
• Capítulo 2 - LA TASA DE INTERÉS DE OPORTUNIDAD Y LAS RELACIONES DE EQUIVALENCIA
• CONCEPTO DE EQUIVALENCIA
• RELACIONES DE EQUIVALENCIA MÁS IMPORTANTES
• RESUMEN DE LAS RELACION ES DE EQUIVALENCIA
• OBSERVACIÓN ES RESPECTO A LA UTILIZACIÓN DE LAS RELACIONES DE EQUIVALENCIA
• EJERCICIOS RESUELTOS
• EJERCICIOS PARA RESOLVER
• Capítulo 3 - INTERÉS NOMINAL Y EFECTIVO
• INTERÉSEFECTIVO: PAGOS VENCIDOS
• INTERÉS EFECTIVO: PAGOS ANTICIPADOS
• INTERESES EN DÓLARES O EN UNIDADES DE VALOR REAL (UVR)
• TASAS DE INTERÉS REALES Y NOMINALES. CRECIMIENTOS REALES Y NOMINALES
• INTERÉS CONTINUO
• RESUMEN
• EJERCICIOS RESUELTOS
• EJERCICIOS PARA RESOLVER
• Capítulo 4 - INDICADORES PARA MEDIR LA BONDAD ECONÓMICA DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
• VALOR PRESENTE NETO
• TASA INTERNA DE RETORNO
• RELACIÓN BENEFICIO-COSTO
• COSTO ANUAL EQUIVALENTE (CAE)
• ORDENAMIENTO DE ALTERNATIVAS MUTUAMENTE EXCLUYENTES
• ORDENAMIENTO DE ALTERNATIVAS CON DIFERENTE VIDA ÚTIL
• RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS PROPIOS
• RESUMEN
• EJERCICIOS RESUELTOS
• EJERCICIOS DE RECAPITUL ACIÓN O AUTOEVALUACIÓN
• EJERCICIOS PARA RESOLVER
• Capítulo 5 - MATEMÁTICAS FINANCIERAS: RESUMEN A TRAVÉS DE PROBLEMAS AVANZADOS
• TASAS DE INTERÉS: NOMINALES Y EFECTIVAS
• RELACIONES BÁSICAS Y TASAS EFECTIVAS
• INDICADORES DE LA BONDAD ECONÓMICA DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
• AMORTIZACIÓN Y REESTRUCTURACIÓN DE CRÉDITOS
• NÚMERO DE PERÍODOS NECESARIOS PARA LOGRAR UN OBJETIVO ESPECÍFICO
• GRADIENTES CON CRECIMIENTO CONSTANTE , A PERPETUIDAD O CON UNA DURACIÓN FINITA
• SOLUCIÓN ANALÍTICA VERSUS SOLUCIÓN EXHAUSTIVA
• Capítulo 6 - INFORMACIÓN FINANCIERA ESTRUCTURA OPERACIONAL Y APALANCAMIENTO OPERACIONAL
• BALANCE GENERAL Y ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
• FLUJO DE CAJA DE UNA EMPRESA O DE UN PROYECTO
• EBITDA Y FLUJO DE CAJA LIBRE PARA LA FIRMA
• FUNCIÓN DE PRODUCCIÓN Y LOS COSTOS INVOLUCRADOS EN UN PROYECTO DE INVERSIÓN
• PUNTOS DE EQUILIBRIO Y APALANCAMIENTO OPERACIÓNAL. RIESGO OPERACIONAL
• Capítulo 7 - RENTABILIDAD DEL PROYECTO EN SÍ Y RENTABILIDAD DEL CAPITALPROPIO APORTADO AL PROYECTO
• TRATAMIENTO DE LA DEPRECIACIÓN
• TRATAMIENTO DE OTRAS CUENTAS
• RENTABILIDAD DEL PROYECTO EN SÍ. FLUJO DE FONDOS PARA EL PROYECTO
• UTILIZACIÓN DE LA DEPRECIACIÓN ACELERADA
• AHORRO EN IMPUESTOS
• RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS PROPIOS APORTADOS AL PROYECTO Y USO DE LA DE PRECIACIÓN ACELERADA
• OTROS COSTOS EN LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS
• EJERCICIO DE RECAPITULACIÓN
• PROYECCIONES FINANCIERAS
• EJERCICIOS PARA RESOLVER
• RESPUESTAS A LOS PROBLEMAS
• Capítulo 8 - FLUJO DE CAJA LIBRE PARA EL PROYECTO Y PARA EL INVERSIONISTA: CASOS
• CASO 1
• CASO 2
• CASO 3
• Capítulo 9 - FINANCIAMIENTO DE VIVIENDA
• METODOLOGÍA GENERAL PARA LA DETERMINACIÓN DE LAS CUOTAS A PAGAR (AMORTIZACIÓN MÁS INTERESES)
• RELACIONES MATEMÁTICAS BÁSICAS PARA LOS CÁLCULOS ACTUARIALES INVOLUCRADOS EN EL FINANCIAMIENTO DE VIVIENDA: UN RESUMEN
• LÍNEA EN PESOS, AMORTIZACIÓN CONSTANTE DURANTE LA VIGENCIA DEL PRÉSTAMO. INTERES ES SOBRE SALDOS
• LÍNEA EN PESOS, CUOTA MENSUAL UNIFORME O CONSTANTE DURANTE TODA LA VIGENCIA DEL PRÉSTAMO (“PAYMENT”)
• LÍNEA EN UVR, CON UNA CUOTA DE AMORTIZACIÓ CONSTANTE EN UVR
• LÍNEA EN UVR, CON LA CUOTA DE AMORTIZACIÓN EN UVR, DECRECIENTE POR UN FACTOR G
• EJEMPLO: CRÉDITO HIPOTECARIO, CUOTA UNIFORME EN PESOS Y EN UVR
• CUOTA UNIFORME CON CRECIMIENTO CONSTANTE DE UN AÑO AL SIGUIENTE
• BENEFICIOS FISCALES A TRAVÉS DE UNA CUENTA DE AHORRO PARA EL FOMENTO DE LA CONSTRUCCIÓN
• EJERCICIOS
• Capítulo 10 RENTABILIDAD DE TÍTULOS Y RIESGO DE TASA DE INTERÉS
• VALOR DE UN TÍTULO A DESCUENTO
• VALOR DE MERCADO DE UN BONO A TASA FIJA
• PRINCIPALES RELACIONES EN BONOS
• RIESGO DE TASA DE INTERÉS. DURATION Y CONVEXIDAD
• VALORACIÓN DE INVERSIONES A PRECIOS DE MERCADO
• TASAS IMPLÍCITAS
• APROXIMACIÓN UTILIZANDO DURATION Y CONVEXIDAD
• VALORACIÓN A PRECIOS DE MERCADO
• EJERCICIOS PARA RESOLVER
• Capítulo 11 - COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL Y VALOR ECONÓMICO AGREGADO (VEA)
• ESTRUCTURA OPERATIVA, ESTRUCTURA FINANCIERA Y ESTRUCTURA DE CAPITAL
• CÁLCULO DEL COSTO P ROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL PARA UNA EMPRESA
• EJEMPLOS SOBRE CÁLCULO DEL COSTO DE CAPITAL
• VALOR DE LA PALANCAMIENTO FINANCIERO
• VALOR ECONÓMICO AGREGADO (VEA)
• VALOR ECONÓMICO AGREGADO: DOS APROXIMACIONES A TRAVÉS DE UN EJEMPLO
• EJERCICIOS PARA RESOLVER
• REPUESTAS A LOS PROBLEMAS
• Capítulo 12 - TRATAMIENTO DEL RIESGO EN LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS
• TRATAMIENTO DE UN P ROYECTO EN TÉRMINOS DE VALOR ESPERADO Y VARIANZA
• UTILIZACIÓN DEL VALOR ESPERADO Y DE LA VARIANZA PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN
• SIMULACIÓN DE MONTECARLO
• FRONTERA EFICIENTE EN MEDIA Y VARIANZA
• ANÁLISIS DEL RIESGO A TRAVÉS DEL ANÁLISIS DE ESCENARIOS
• Capítulo 13 - RIESGO OPERACIONAL Y FINANCIERO: AJUSTES A LA TASA DE DESCUENTO
• MODELO CAPM: PLANTEAMIENTO GENERAL
• UTILIZACIÓN DEL MODELO CAPM EN LAS ELECCIÓN DE PROYECTOS
• UTILIZACIÓN DEL MODELO CAPM PARA ESTIMAR EL COSTO DE LA APORTACIÓN PATRIMONIAL. ESTIMACIÓN DEL WACC (CPPC)
• ESTIMACIÓN DEL COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL EN COLOMBIA: UNA APROXIMACIÓN A TRAVÉS DE UN MINICASO
• CASO: DISTRIBUCIÓN DE ENERGÍA ELÉCTRICA EN COLOMBIA
• Bibliografía