L'hydre mondiale

L'oligopole bancaire

François Morin

• Éditeur: Lux Éditeur
• Année: 2015
• ISBN:
  9782895966784
• Sujet: Économie
• Sous-sujet: Politique économique

« Too big to fail » constatait-on durement en 2008 au sujet de Lehman Brothers, alors que sa faillite mettait l'économie mondiale à genoux. Trois ans plus tard, le G20 reconnaissait l'existence de 28 banques dites « systémiques », à la puissance telle que la défaillance d'une seule pourrait nous faire derechef culbuter dans l'abîme.Ces 28 banques, explique François Morin dans ce petit ouvrage, constituent un oligopole qui est tout sauf d'intérêt public. Leur position dominante sur les grands marchés de la finance globalisée leur confère de facto des pouvoirs analogues à ceux des grandes institutions publiques – parmi lesquels rien de moins que la capacité de fixer le prix de l'argent – sans bien sûr partager ni leurs objectifs ni leurs devoirs. À coups de prises de risques massives et d'ententes frauduleuses, elles fragilisent les marchés, mais surtout exercent une influence politique telle qu'on chercherait en vain des puissances publiques en mesure de faire contrepoids. Faut-il chercher plus loin les causes de la crise politique qui traverse les démocraties occidentales?Faisant ici parler des données inédites, François Morin se montre catégorique: si nous voulons mettre les citoyens à l'abri de désastres financiers à venir, il nous faut abattre l'hydre bancaire et rapatrier la monnaie dans le giron du public.

Première partie

Un oligopole omnipotent et systémique

En novembre 2011, le G20, réuni à Cannes, a reconnu du bout des lèvres que les plus grandes banques avaient une part de responsabilité dans le déclenchement de la crise financière de 2007-2008. Il a alors décidé – et c’est une vraie première – que le Conseil de stabilité financière (CSF) allait publier une liste de 29 banques définies comme des «banques systémiques»[1]. Cette liste fut ramenée l’année suivante à 28, suite au naufrage de la banque franco-belge Dexia. La définition que donne le CSF d’une banque systémique et, par conséquent, les critères qui ont été avancés pour dresser cette liste, doit ici retenir notre attention, même si ces critères ont pu être davantage affinés par la suite.

Selon le CSF, les banques d’importance systémiques sont celles «dont la chute ou la faillite désordonnée, en raison de leur taille, de leur complexité et de leur interconnexion systémique serait la cause d’une perturbation importante du système financier dans son ensemble et de l’activité économique[2]». Les critères énoncés par cette définition sont assez clairs et les analystes financiers[3] en ont généralement retenu trois: 1) la taille de la banque au sens économique et non au sens comptable du terme, c’est-à-dire en tenant compte des expositions relatives aux risques, au bilan et hors-bilan; 2) le degré d’interconnexion avec d’autres banques ou institutions financières; 3) le degré de concentration du marché. Deux autres critères ont été rajoutés par la suite: 4) l’activité internationale et 5) la complexité – cette dernière s’appréciant notamment par l’importance des produits dérivés.

Partons donc de cette définition et regardons concrètement ce qu’elle signifie pour nos 28 banques. À notre connaissance, très peu de travaux ont été publiés en se référant à ces critères. Quand ils existent, il est rarissime que les noms des banques y apparaissent en tant que tels, soit pour des raisons de secret statistique, quand ces travaux émanent d’administrations publiques, soit pour des raisons de confidentialité, quand ces travaux sont le fait de services d’étude relevant du secteur financier lui-même.

Nous soulignons donc que les données présentées dans cet ouvrage sont toutes originales et n’ont fait l’objet d’aucune publication antérieure. Ainsi, pour chaque banque, les informations ont été collectées une à une, soit extraites des états financiers que celles-ci sont amenées à publier chaque année, soit tirées de la presse financière spécialisée[4]. Nous avons ensuite organisé ces données en tableaux. Ces derniers ont été réalisés en tenant compte du fait que ces 28 banques appartiennent à cinq zones monétaires différentes, les conversions monétaires requises ont donc été réalisées à chaque fois.

Au regard des critères qui définissent ce que sont les banques systémiques, d’une part, et des données que nous avions collectées sur ces banques, d’autre part, nous avons rapidement été convaincu que nous étions en face d’un véritable oligopole. En effet, qu’il s’agisse 1) de la taille des banques systémiques qui est surdimensionnée par rapport à celle de toutes les autres banques, notamment en matière de produits dérivés; 2) de la très forte interconnexion entre ces banques, pas seulement dans leurs relations de marché, mais aussi dans leurs liens institutionnels; 3) de leur degré de concentration sur des marchés fondamentaux de la finance, qui leur confère ainsi des positions dominantes; toutes les conditions étaient réunies pour que l’on confirme l’appartenance de ces banques à ce que nous appellerons désormais l’oligopole bancaire mondial.

Cette affirmation s’est transformée en conviction définitive ...

Table des matières

• Couverture
• Page de titre
• Catalogage
• Dédicace
• Liste des sigles, acronymes et abréviations
• Introduction
• Un oligopole omnipotent et systémique
• Une dictature dévastatrice
• Conclusion
• Remerciements
• Bibliographie
• Liste des tableaux
• Table des matières
• Du même auteur
• Déjà parus dans la collection «Lettres libres»
• Lux Éditeur
• Quatrième de couverture