Capitolo 1
La Tua Battaglia Contro Il Tempo
Le cose erano più economiche quando eravate bambini-snack, film, ecc. Questo è il lavoro dell'inflazione. Fa sì che i prezzi dei servizi e dei beni aumentino nel tempo. Quando si è giovani, questo può sembrare un piccolo problema. Ma l'impatto dell'inflazione aumenta con il passare del tempo. Combatterete contro l'inflazione quando pianificate il vostro pensionamento. Poiché l'inflazione sarà il vostro nemico, dovete capirla per sconfiggerla. Quando si comprende l'inflazione nel dettaglio, si può impedire che si ripercuota su di voi. L'inflazione è più di un aumento dei prezzi. È il continuo aumento del costo medio dei servizi e dei beni. Di conseguenza, il potere d'acquisto del dollaro diminuisce. Ovvero, si riduce il numero di beni/servizi che si possono acquistare con una determinata somma di denaro. Con l'aumento del costo, il valore del denaro diminuisce. Il tasso di aumento di questi prezzi è diverso. Quindi, questi prezzi che cambiano vengono utilizzati per ottenere un tasso di inflazione medio. Il tasso di inflazione, come il costo dei beni, può essere confrontato annualmente. Negli ultimi 100 anni il tasso di inflazione è stato del 3,25%. Qualcosa che costa 100 dollari quest'anno sarà di 103 dollari l'anno prossimo, con un tasso di inflazione del 3%. A volte i numeri sono estremamente alti. Nel giugno 1920, ad esempio, il tasso di inflazione era del 23,7%, un massimo storico, e del -15,8% (tasso di deflazione) nel giugno 1921, un minimo storico. In base a questi numeri, bisogna sempre essere consapevoli dell'inflazione. Ci sono diverse teorie che possono spiegare la causa dell'inflazione. Teoria della domanda: quando la domanda di servizi e beni aumenta, i prezzi vengono spinti verso l'alto in modo che le scorte non si esauriscano. Teoria del "cost-push": un aumento della produzione dei costi costringe i produttori ad aumentare i prezzi per realizzare profitti. Teoria dell'inflazione monetaria: un eccesso di offerta di denaro fa scendere il suo valore. L'inflazione non è sempre una cosa negativa. Quando i prezzi salgono, salgono anche i salari. Anche gli investitori in azioni e i titolari di mutui ipotecari a tasso fisso ne beneficiano. Le persone a reddito fisso e con stipendi contratti sono le più sfortunate in questo caso e lo sono anche i risparmiatori. Grazie al TVM (time value of money) il denaro non può avere più valore di oggi. Ma si può mettere al lavoro tutto il denaro che si ha oggi per ottenere più soldi. Continuate a lavorare - otterrete benefici e uno stipendio che aumenta con l'inflazione. Investite in azioni: quando mettete i vostri risparmi per la pensione in azioni, potete tenere il passo con l'inflazione. Ritardare la previdenza sociale: otterrete un assegno più consistente e sarà protetto dall'inflazione. Questo non è un fattore costante, quindi attenzione a qualsiasi cambiamento per quanto riguarda le prestazioni di sicurezza sociale. Immobili: con gli immobili si può stare al passo con l'inflazione o addirittura batterla. Rendite di acquisto: si noti che le rendite non sono un investimento, solo contratti. Investimenti sicuri: I CD (certificati di deposito) e le obbligazioni sono buoni esempi di investimento sicuro.
Nel 2000 sia le quotazioni azionarie che i tassi di interesse sono crollati. Contemporaneamente, il valore delle passività previdenziali è aumentato, mentre il valore degli attivi destinati a soddisfarle è diminuito. È stato allora che l'America delle imprese ha iniziato a prendere nota delle pensioni. Le aziende che non sono riuscite a far fronte ai loro obblighi pensionistici sono fallite. Di conseguenza, l'America si è rapidamente spostata dai piani di pensionamento DB (a prestazioni definite) ai piani di pensionamento DC (a contributi definiti). Con quest'ultimo, il dipendente (e non l'azienda) si assume il rischio dell'investimento. I piani a corrente continua - pensiamo al 401(k) - sono ora i principali piani di risparmio previdenziale privati. I piani DC possono essere buoni per le imprese, ma con i baby boomer ora in pensione, una crisi potrebbe essere in attesa. In primo luogo, è problematico lasciare che individui inconsapevoli prendano decisioni d'investimento complesse. Un'altra cosa, il passaggio al rendimento degli investimenti dal reddito da pensione è pericoloso. Questo post esplora le implicazioni del trattamento di un fondo pensione come qualsiasi altro portafoglio d'investimento convenzionale. I tradizionali piani DB sono stati concepiti per offrire agli assicurati un reddito garantito. L'assicurato può fornire una cifra esatta del valore della sua rendita. L'investimento in DC, invece, è molto diverso. Sono per lo più regolamentati come conti di investimento. I risparmiatori ricevono comunicazione solo in termini di rendimenti e di patrimonio. Quando si chiede a qualcuno del suo valore 401(k), si ottiene un importo in contanti. Potreste anche sentire una lamentela su come la crisi finanziaria abbia portato a una certa perdita di valore. Il problema in questo caso è che se volete ottenere un reddito futuro specifico, non dovreste misurare il vostro obiettivo utilizzando la volatilità del patrimonio e il valore dell'investimento. Comunicare con un risparmiatore usando questi termini è sia fuorviante che inutile. Se qualcuno vuole un reddito garantito a vita dopo il pensionamento, il valore del portafoglio non è il rischio rilevante, lo è l'incertezza del reddito da pensione. Quindi, invece di specificare il valore di mercato, fate sapere ai membri se il loro futuro flusso di reddito è sicuro. Qual è la cosa migliore per i pianificatori della pensione in cui investire? La risposta è tecnica. Ma in generale, il gestore degli investimenti dovrebbe investire in una combinazione di attività prive di rischio e rischiose. L'equilibrio tra rischio e assenza di rischio dovrebbe spostarsi nel tempo per aumentare le possibilità di raggiungere l'obiettivo d'investimento. Ecco la differenza: definire il rischio dal punto di vista del reddito e far sì che gli attivi privi di rischio differiscano le rendite indicizzate all'inflazione. Si tratta di una strategia d'investimento guidata dalle passività, nota come immunizzazione. Con il modello DC, un datore di lavoro chiede a un dipendente quanto rischio è disposto ad assumersi. Quando il dipendente non è in grado di specificare un livello di rischio, il fornitore si assume per lui, in base alla fascia d'età del risparmiatore. Da lì in poi, il datore di lavoro comunica al risparmiatore in termini di rendimenti e di valore patrimoniale. Se i numeri sono positivi, il dipendente si sentirà felice.
Mentre alcuni propongono l'educazione dei consumatori, non è saggio che un cliente si lasci coinvolgere troppo nella gestione degli investimenti. L'opzione migliore non è quella di rendere i risparmiatori più intelligenti riguardo agli investimenti. È meglio avere un dialogo più intelligente. Lasciate che il gestore dell'investimento o il fornitore del piano coinvolga maggiormente il server in modo da poterli aiutare a raggiungere i loro obiettivi.
Capitolo 3
Portafoglio FIRE
Tutti devono smettere di lavorare prima o poi nella vita. Quando arriverà quel momento, dovranno scavare nei loro risparmi per la pensione. Alcuni ne hanno abbastanza e possono vivere comodamente; ma altri non sono così fortunati. La gente ora vive un po' più a lungo e, a seconda di quanto si vive, si può avere bisogno di un reddito per 30 o più anni. Quindi, quanto dovrebbe risparmiare un pensionato? 500.000 Dollari Saranno Sufficienti? Ad essere onesti, questo non sarebbe sufficiente per molte persone oggi. Ma si può ottenere un reddito sufficiente con un buon portafoglio di investimenti. Supponiamo che nel primo anno di pensionamento desideriate guadagnare circa 50.000 dollari. Il pagamento medio di sicurezza sociale è $17.000. Quindi ora dovete guadagnare 33.000 dollari dal vostro portafoglio di 500.000 dollari. Un'altra ipotesi è che il reddito aumenterà con l'inflazione e il portafoglio d'investimento dovrà quindi aumentare. Il portafoglio dovrebbe proteggere i vostri risparmi e, allo stesso tempo, crescere a un ritmo superiore ai vostri prelievi annuali. Assicuratevi quindi di trovare il giusto equilibrio tra gli investimenti a reddito fisso e le scorte. Molti consulenti finanziari raccomandano tipicamente la regola del 4% ai loro clienti quando si tratta di ritiri. Secondo questa linea guida, non si dovrebbe mai prelevare più del 4% del proprio reddito in un anno.
Se avete risparmiato 500.000 dollari, vivrete con molto poco o andrete contro la regola del 4%. Ecco alcuni possibili portafogli d'investimento da 500.000 dollari e il loro potenziale reddito.
20/80
20% azioni, 80% reddito fisso
● 10% azioni USA
● 10% Azioni Internazionali
● 10% del Tesoro degli Stati Uniti
● 15% Obbligazioni Globali
● 15% Obbligazioni Societarie
● 5% TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities)
● 10% Titoli garantiti da ipoteca
● 20% contanti e CD
● 5% Altre Obbligazioni
Con questo esempio, collocherete il vostro portafoglio nell'80% di reddito fisso e nel 20% di azioni. Se iniettate così tanto denaro in titoli a reddito fisso, il vostro portafoglio sarà protetto in caso di crollo del mercato azionario. Tuttavia, questo portafoglio potrebbe non generare l'importo di reddito di cui avrete bisogno come pensionato.
50/50
50% azioni, 50% reddito fisso
● 25% Azioni USA
● 25% Azioni Internazionali
● 20% ...