Valorisation et cession d'entreprise

Opérations de fusions et acquisitions d'entreprises

Sébastien Dossogne

• Publisher: EdiPro
• Year: 2014
• ISBN:
  9782511014257
• Topic: Droit
• Subtopic: Droit financier

Vous désirez valoriser et céder votre entreprise belge? Ce livre est fait pour vous! Que ce soit seul ou assisté d'un conseiller, voilà un exercice requérant des connaissances et une expérience sortant du quotidien de l''entreprise.Pour vous permettre d''aborder avec succès les enjeux et les pièges potentiels d''une transaction, cet ouvrage combine une expérience issue de la pratique à de grands principes inhérents aux valorisations et aux opérations de fusions & acquisitions.Ce guide pratique dresse un tableau synthétique d''une vision économique de l''entreprise, qui permet de la positionner dans son environnement et d''en quantifier la performance afin d''en comprendre le passé et de développer un plan prévisionnel crédible. Le livre présente en détail, exemples à l''appui, plusieurs méthodes de valorisation prospectives (seules indiquées dans une optique de transfert): les multiples boursiers, les multiples de fusions & acquisitions, les dividendes futurs actualisés et les cash flows libres futurs actualisés.
L''ouvrage analyse également les motivations à priori antagonistes des différents acteurs en présence, ainsi que les modes d''organisation possibles du processus de cession et ses étapes clés, de la structuration de l''information à la négociation en passant par la gestion de la confidentialité, le choix des candidats ou la comparabilité des offres reçues. Agissez en connaissance de cause pour valoriser et céder votre entreprise!

Table of contents

• Couverture
• Page de titre
• PREFACE
• PRÉAMBULE : CONTENU DE L’OUVRAGE
• 1. INTRODUCTION : CÉDER OU ACQUÉRIR, COMMENT ET À QUEL PRIX ?
• 2. VISION ÉCONOMIQUE DE L’ENTREPRISE
• 3. L’ACHAT D’ENTREPRISE VU COMME UN PROJET D’INVESTISSEMENT
• 4. ACHAT ET VENTE D’ENTREPRISE, MOTIVATION, ETAPES ET INTERVENANTS
• 5. VALORISATION PROSPECTIVE DE L’ENTREPRISE
• 6. MÉTHODE DES MULTIPLES ET MÉTHODE DES DIVIDENDES FUTURS
• 7. LA MÉTHODE DES CASH FLOWS LIBRES FUTURS ACTUALISÉS
• 8. CONCLUSION
• ANNEXE 1 – UNE APPROCHE DE LA QUANTIFICATION DE LA DÉCOTE D’ILLIQUIDITÉ
• ANNEXE 2 – DÉMONSTRATION DE LA FORMULE DES PERPÉTUITÉS
• ANNEXE 3 – DÉTERMINATION DES EXPRESSIONS ANALYTIQUES DU COÛT MOYEN PONDÉRÉ DES CAPITAUX (WACC)
• ANNEXE 4 – EXPRESSION DU CASH FLOW LIBRE NORMALISÉ EN PRÉSENCE D’UNE CROISSANCE À LONG TERME « G »
• ANNEXE 5 – IMPACT SUR LA VALEUR DE L’IMPORTANCE RELATIVE DU WACC ET DU RONIC
• ABRÉVIATIONS
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